막간사설은 시장의 변화에 따라 참고해야할 사항들
그리고 좋은 칼럼이나 관점에 대한 저의 생각들을 공유하는 공간입니다.

당시의 시장상황을 반영하는 글들이 많지만
오히려 당시의 상황과 시장 참여자들의 생각들을 살펴볼 수 있기에,
가격 혹은 분위기가 반복되는 시장사이클에서 비슷한 상황이 다가올 때,
우리가 참고해야할 좋은 지침서가 되어줄겁니다.

비트코인이 마치 박스피라 불리던 시절의 코스피처럼 박스권에 갖혀서
7만달러 저항선을 뚫지 못하고 있습니다.

게다가 금리 인하 소식이 들려오고 있는데,
금리 인하는 시장의 유동성 제공 측면에서는 긍정적인 신호이지만
경제 상황에 대한 신호로 보면 경기침체의 신호이기도 하기 때문에
경기 침체가 연말부터 시작될 것이라는 불안감도 조성되고 있습니다.

(글을 쓰는 동안 한시간 만에 4%가 또 하락했군요..ㄷㄷ)

비트코인은 현재 일주일만에 -20%이상 떨어진 상태로 매우 극심한 하락장이라고 할 수 있습니다.
공포는 공포를 낳고 떨어지는 폭은 우리가 상상했던 것 이상일 수 있습니다.

아무리 비트코인을 장기적으로 우상향 하는 자산이라고 정신 자체를 개조시켜 놓아도,
이런 하락장에서는 신경이 안쓰일 수가 없는게 또 인간입니다.

그래서 현재 하락장이 얼마나 큰 하락장인지 또 얼마나 지속될 수 있을지
사이클 관점에서 바라보는 시각으로 멘탈유지에 도움을 드리려 합니다.

빨간점은 이번 사이클에 우리가 목표했던 시점과 가격대를 대략적으로 표현하고 있습니다.

그리고 검정색 선인 비트코인 가격은 현재 그렇게 큰 폭으로 하락한것만 같은데도 사실은...
음 내려온건지 아닌건지 티도 안나는 군요.

2024년 7월 포트폴리오 공유글에서 말씀드렸다시피
2024년 12월 10일까지는 계속 DCA(적립식 매수) 하는 구간입니다.

지금처럼 조정이 나오면 사실 매우 좋은 매수 구간인 것이죠.

물론 심리적으로 매수 버튼이 나가기 쉽지 않은 구간인것은 사실입니다.
완전한 저점도 아니어 보이고, 그렇다고 상승추세가 지속되어 보이지도 않는 구간에
매수를 계속 이어간다는 것은 상당한 심리적 저항을 불러옵니다.

심리적 저항을 이겨내어 더 매수하시는 분들은 분명히 조금 더 나은 수익률로 이번 사이클을 마감하실 수 있을 것입니다.

여기에 추천은 아니지만 살짝 언급 드리자면,
심리적 안정감을 더해주는 방법으로 추세매매를 곁들이는 방법이 있습니다.

물론 우리 사이클 매매 관점에서는 추세매매는 잘 맞지 않는 방법이고 성향상 맞지 않으신 분들도 많으실 것이기에 추천까지는 못드리지만 이런 방법도 있다라고 참고하시면 좋을 것 같습니다.

제가 현재 투자하고 있는 방식의 전체를 말씀드리자면,
저 같은 경우에는 현물 60%정도(나머지? 공부방 포트폴리오 탭 참고)

나머지 40%를 시스템 트레이딩을 하고 있습니다.

이 40%의 시스템 트레이딩 중 70%를 현물 시스템 트레이딩을 하고 있고,
30%를 저배율(1~3배) 선물 트레이딩을 하고 있습니다.

정리하면 전체시드의 28%의 비중으로 현물 트레이딩하여 하락장을 회피하고,
전체 12%의 비중으로 저배율 선물로 하락장에서도 수익을 추구 하고 있습니다.

이번과 같은 폭락장에서 100% 비트코인 보유 전략은
당연히 전체 시드가 모두 현물이기에 총 -20%손실을 보게 되지만,

현물과 트레이딩 혼합 전략은
현물 60%,
현물 트레이딩 28%,
선물 트레이딩 12%
로 리스크를 분산하기 때문에

각 보유비중에 따른 손실률을 살펴보면,
현물로 -12%,
현물 트레이딩 0%,
선물 +2.4%로 헷징
총 -10%의 손실을 보게 됩니다.

같은 기간 동안 총 -10%의 손실로 막는 것과 그대로 -20% 손실을 맞는 것은
장기적으로 심리적인 차이가 날 수 밖에 없습니다.

(물론 상승장에서의 수익은 현물로 갖고 있는 것이 더 크다.)

이런 혼합 전략으로 현물 홀딩과 트레이딩을 적절히 구성할 수도 있다는 점 정도 참고하시면 도움이 될 겁니다.

오늘 이야기들을 정리해보면,

1️⃣ 사이클 관점에서 현재 하락장은 매우 미미한 상태이다.
(그러나 심리적 관점에서는 매우 큰 하락폭인 것은 사실이다.)

2️⃣ 2024년 12월까지는 현물 매수에 집중하면 되는데 오히려 좋은 기회이다.

3️⃣ 더 큰 하락장이 오더라도 비트코인은 결국 갈길을 가게 되어 있다.

‼️DCA(적립식 매수)에 힘쓰자로 결론 내릴 수 있겠습니다.

*2024년 8월 5일 비트코인은 약 5만달러였습니다.
당시에는 매우 극심한 공포분위기가 이어지고 있는 상태였고,
스레드에서는 몇몇 비트맥시들 이외에는 모두가 조용하던 시기였죠.

그럼에도 비트코인 사이클 관점에서는 매우 저가에 매수할 수 있는 좋은 기회였기 때문에
지속적으로 적립식 매수를 추천했습니다.

오늘 이 글을 옮겨오고 있는 날은 2025년 2월 17일 입니다.

현재 비트코인 가격은 96,000달러이며,
원화로는 1억 4500만원 정도입니다.

지금도 매우 긴 횡보를 이어가고 있고,
비트코인과 알트코인 시장 모두 매우 조용하고 침체되어 있는 분위기 입니다.

그런데 고작 24년 8월에서 25년 2월의 200일 동안
비트코인은 5만달러에서 약 10만달러까지 거의 2배 상승했으며,
저와 함께 계속 DCA를 해오던 많은 구독자분들이 수익을 보고 있는 상태입니다.

그럼에도,
11만달러에서 9만 6천달러까지 내려왔을 뿐인데 시장은 아주 초토화된 듯한 분위기입니다.
200일만에 2배가 넘게 올라왔는데도 말이죠.

얼마나 인간의 투자심리가 취약하고 의미가 없는지 너무나 잘 보여주는 데이터가 아닐까 싶습니다.

하방지지모델 관점에서 이번 4차 비트코인 사이클은 2025년 10월까지 이어집니다.

위의 글을 24년 8월에 작성할 때는 24년 12월까지 DCA하시라고 추천드리고 있지만,
지금도 2025년 10월까지 아직도 200일이 넘게 남아있기에 우리는 계속 DCA를 해야합니다.

여러분이 이 글을 어떤 시점에서 읽게 되질지는 알 수 없으나,
사이클의 막바지만 아니라면 비트코인은 언제나 매수해야하는 자산입니다.

4년 후의 우리가 바라보는 비트코인의 가격은

"왜 그 때라도 안샀을까?"

후회를 하게 만드는 가격일테니 말입니다.

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