기존 비트코인 사이클은 끝났다.

비트코인이 지난 12년간 너무나 확정적인 사이클 형태를 그려왔기 때문에 우리 모두는 이번에도 그럴 것이라는 착각에 빠져있었다는 것을 지난 막간사설들을 통해 이야기를 나누었습니다.

그러나 현재 시점에서 확실히 해야하는 것은 바로,

"기존 비트코인의 사이클은 끝났다" 입니다.

비트코인의 사이클이란, 반감기 주기인 4년을 기준으로 고점과 저점을 반복하며 상승과 하락을 반복했던 과거의 흐름을 말합니다.

우리는 매번 비트코인이 같은 방식으로 반복될 것으로 믿고 있지만 이미 우리가 기대하던 사이클은 끝났고, 막연한 비트코인 사이클 하나만 믿고 이야기하던 모두가 침묵할 수 밖에 없는 것이죠.

자, 위 그림은 비트코인 사이클을 가장 직관적으로 보여주는 비트코인 스파이럴 차트(Bitcoin spiral chart) 입니다.

스파이럴 차트로 바라본 비트코인 가격은 언제나 기존 사이클 대비 일정한 거리를 두고 있음을 알 수 있습니다. 따라서 이번에도 정상적인 사이클이었다면 최소 10만 달러(1억 5천만원) 이상 가격대를 유지하고 있어야 합니다.

그런데 지금은?
지난 고점에 너무나 근접해서 비트코인 역사상 최초로 이전 가격대를 침범하는 사태가 벌어질 수 있는 위치가 되었습니다.

그러면 앞으로의 비트코인이 어떻게 흘러갈지?
비트코인은 왜 과거 사이클과 다르게 움직이고 있나?
2025년 비트코인 고점은 어디까지 갈 수 있을까?

등의 질문들은 앞선 막간사설들에서 모두 다루어 보았고,

이번 시간에는 이러한 급변하는 비트코인과 경제상황에서 우리는 어떻게 대응해야 옳을지 오늘 이야기들을 나눠봅시다.

비트코인 가격의 세가지 시나리오는?

비트코인 가격 예측에 대한 세가지 시나리오는 지난 막간사설 8 - 비트코인 이번 사이클 고점 가격은 얼마일까? 에서 다룬바 있습니다.
*먼저 반드시 위 글을 읽어보시고 오시는 것을 추천드립니다.

위 글에서 가장 중요한 것은 바로 비트코인이 어떤 달러 유동성 지표 M0, M2 중 어떤 지표를 따라 가는지 였습니다.

M0는 미국 연준에서 실제 발행한 달러의 유동성
M2는 예금과 신용에 의해 발생된 달러의 유동성까지 포함한 지표

[비트코인 세 가지 시나리오 요약표]

미국 연준이 서브프라임 모기지 이후 지속해온 안정된 달러 유동성 공급 속도는 코로나를 기점으로 완전히 무너져 버렸으며, 현재는 한치 앞도 알 수 없는 상태가 이어지고 있기에 비트코인 관점 뿐만 아니라 전 세계 경제 자체가 큰 리스크에 놓여 있습니다.
*관련 글 [막간사설 #5 - 미국주식은 고점일까? 저점일까?]

그래서 비트코인 탄생이후 줄곧 안정적이었던 첫번째 시나리오 - M2 가 일정할 때는 이미 끝났고, 두번째, 세번째 시나리오 중 하나가 펼쳐질 확률이 매우 높죠.

현실적으로는 두번째 시나리오 - 코로나 이후 바뀐 M2 추세 적용 상태가 맞아 떨어지는 것 처럼 보입니다. 이 시나리오에서 비트코인 이번 사이클 예상 고점은 14만 달러 수준이기 때문에 그래도 지금보다 50% 이상의 수익을 얻을 수 있기에 우리가 바라는 현실적인 좋은 목표가 됩니다.

그런데 안타깝지만 세번째 시나리오 - M0 추세로 이어진다면? 이건 정말 지옥이나 마찬가지의 상황이 벌어지게 됩니다.

우리는 이 각각의 상황에 맞는 대응을 해야합니다.

달러 유동성 변화가 비트코인에 어떤 영향을 줄까?

우리는 그러면 어떻게 이번 사이클에 대응을 해야할까요?
두번째 시나리오가 적중한다면 현재 가격대는 이번 사이클에서 가장 좋은 매수 포인트가 됩니다. 비트코인 가격이 이 시나리오에 따라 그려진 하방지지선의 지지를 받게 되는 경우이기 때문입니다.

따라서 남은 모든 시드머니를 쥐어짜서 매수하는 것이 가장 좋은 대응방법이 됩니다.

그런데?

만약 현재 두번째 시나리오의 하방지지선에서 비비고 있는 것이 속임수였고, 실제로는 세번째 시나리오대로 5만달러 수준까지 비트코인이 하락한다면?

현재 우리는 지옥을 맛보게 될 겁니다.

또한 비트코인 자체는 두번째 시나리오 대로 흘러가지만, 계속 말씀드리는 대로 M0, M2 갭에 의한 세계 대공황급 경제 이벤트가 벌어진다면 이 거대한 쓰나미를 비트코인만 온전히 비껴갈 수는 없게 됩니다.

따라서 현재 긍정적인 상황은 한개,
부정적인 상황은 두개인 상황입니다.

이 순간 여러분은 어떤 선택을 하시겠습니까?

1.비트코인을 이미 매수하여 보유하고 있는 사람

이 분들은 추가적인 매수로 수익률을 극대화 시키는 것 보다는 최악의 상황에 대비해서 현금 보유량을 늘리고 있는 것이 현실적일 것 같습니다.

만약 현재 갖고 있는 물량을 모두 팔면,
두번째 시나리오가 벌어져서 상승한다면 기회비용을 모두 잃게되기 때문입니다.

소비를 줄이고 필요없는 물건들을 팔면서 조금이라도 더 많은 현금을 보유하면서 추이를 지켜보다가 세번째 시나리오로 큰 하락이 나오면 그 아래 있는 세번째 시나리오의 M0 하방지지선 부근에서 추가 매수를 하면 극단적인 공포에서 평단가를 확실히 낮추는 기회로 삼을 수 있기 때문입니다.

오르면 오르는 대로 현재 매수해 있는 물량으로 수익을 내고,
떨어지면 떨어지는대로 기회로 삼을 수 있는 현실적인 방안이 될 것 같습니다.

2.비트코인이나 코인에 아직 투자하지 않은 사람

이 분들은 비트코인에 관심이 있지만 아직까지 매수까지 하지 못한 사람들이십니다.
사실 지금은 단순한 매수나 사고파는 단타 모두 매우 난이도가 높은 시기이기에 매수해야한다 아니다 제안드리기가 어려운 상황인 것은 확실합니다.

이렇게 제안드려 보겠습니다.

현재 가지고 있는 돈의 최대 30%까지 비트코인을 매수해보시는 것 입니다.
(성향에 따라서 비중은 조절하시면 될 것 같습니다.)

그리고 비트코인이 올해 하반기까지 오르면 수익을 내는 것이고,
우리가 우려하고 있는 수준까지 떨어지면 그 나머지 돈으로 매수해보는 것 입니다.

비트코인 투자자로서 현재 가져야할 마음가짐은?

“지금은 기회이자 리스크가 공존하는 시기. 자산 배분과 리스크 관리가 핵심입니다.”

비트코인을 갖고 있든 가지고 있지 않든 그래도 일단 매수를 해야하는 것은 확실합니다.
기존 사이클이 끝나긴 했지만 그래도 하방지지선은 올해 하반기까지 상승할 것이고, 이에 따라 수익기회도 분명합니다.

그럼에도 폭락 가능성도 적지않기에 이에 대한 대비도 해야 합니다.

차트상으로 가격이 높고 낮으니 매수매도 해라는 관점이 아니라는 것은 구독자님들이시라면 잘 아실겁니다.

비트코인 뿐만 아니라 전세계 모든 자산은 그 어느 때보다 불확실성을 크게 안고 나아가고 있습니다. 욕심부릴 필요가 없습니다.

이번 사이클은 무너졌지만 다음 사이클도 분명히 다시 오기에 우리는 이번 사이클의 끝자락에서 너무 큰 욕심을 낼 필요가 없습니다.

기대와 공포가 공존하는 시기이기에 장기적 관점의 자산배분을 추구하지 않을 것이라면, 단기 급등락에 휘둘리지 않는 멘탈과 태도가 중요합니다.

비트코인의 이번 사이클의 급변화는 어쩌면 평생을 비트코인에 투자해야할 우리에게 가장 중요한 경험적 예방주사가 될 겁니다. 변칙적인 비트코인 사이클을 본질적으로 잘 이해합시다.

"그래서 이번 사이클을 인생 최대의 수혜로 만들어 봅시다."

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